六大行为何此时集体重启大额存单？到底值不值得买？

随着邮储银行官方App正式上架大额存单产品，六大国有银行大额存单发行已全部重启。

据了解，邮储银行目前上架3个月期、6个月期共三款大额存单产品，均为20万元起售。记者登录邮储银行App看到，其中，两款6个月期产品年利率为1.05%，可转让；一款3个月期产品年利率为0.85%，不可转让。

大额存单是金融机构发行的大额存款产品，常见20万元起存，覆盖1个月至5年等多个期限。此前，2025年11月，六大国有银行集中下架5年期大额存单。沉寂一段时间后，5年期大额存单于下半年回归。

早在今年7月初，中国银行就率先重启大额存单发行，农业银行、建设银行、工商银行、交通银行此后相继跟进，股份制银行及中小银行也同步上架相关产品。记者11月2日晚登录各大银行App发现，各银行均有大额存单产品在售。

为何这一轮大额存单集体返场？中国邮政储蓄银行研究员娄飞鹏告诉北京日报客户端记者，银行重启大额存单发行，主要是考虑到一批规模较大的高息定期存款集中到期，需要有合适产品来吸引资金。虽然银行整体不缺存款，但相对缺少稳定的长期负债，需要通过大额存单来吸引长期资金，缓解资产端期限长、负债端期限短的期限错配问题。

博通咨询金融行业资深分析师王蓬博同样表示，由于前几年市场利率水平相对偏高，居民当时扎堆配置了大量中长期定期存款，其中一部分存款在2026年集中到期，银行面临大规模存款置换、流失的压力，急需一款适配产品承接到期资金。

盈利层面，目前银行净息差压力持续存在，银行盈利主要依靠贷款收入减去存款成本，如果吸收的多为短期存款，存款到期后，一旦市场存款利率上行，银行再揽储就要付出更高利息，而已经投放的中长期贷款利率基本固定，利差会被持续压缩。银行需要稳住存款基本盘，靠长期存单锁定一段时间的资金成本，刚好对应银行放出去的中长期贷款，减少反复续存带来的成本波动。

王蓬博还提到，目前居民整体风险偏好持续下降，避险需求上升，资金持续回流存款板块。但普通定期存款产品同质化严重，银行揽储竞争激烈，单纯靠普通定期，很难留住手里有大额闲置资金的客户，所以银行推出大额存单，用相对更高的利率专门承接大额资金。

对于普通储户来说，当前利率水平下，大额存单到底值不值得买？存款的时候应该注意什么？

娄飞鹏认为，大额存单保本保息、受存款保险保障，安全性高；同时，大额存单的期限一般较长，利率略高于同期限的普通定期存款，可以锁定未来长期利率，收益的确定性也比较高；再者，大额存单可质押，并且大多数可转让，流动性较好。储户可根据资金的用途和金额进行分层的理性配置。“比如从期限来看，一年内要用的钱可以配置货币基金，三五年不动的资金再配置中长期存款；从金额来看，20万元以上的大额资金优先选择支持转让的大额存单，利率略高于普通定期存款。”他说。

财经评论员付一夫表示，大额存单不宜盲目抢购。当前利率低位运行是常态，中长期存单回归并非利率趋势反转。若资金长期闲置、追求保本锁息，且产品支持转让、保留流动性，可适当配置；若牺牲日常流动性或追逐附带严苛条件的高息产品，则得不偿失。配置上，存款类资产可作“压舱石”，但不宜过度集中，投资者先留足应急资金，再将中长期闲置资金分散于大额存单、国债和中低风险固收产品，在安全性、收益性与流动性之间取得平衡，摒弃“低风险高收益”的幻想。

（北京日报社原创新闻作品）

来源：北京日报客户端

记者：潘福达