上海银行三季度“变脸”：单季净利骤降92.77%，不良率逼近2%

上海银行（601229.SH）交出了一份承压明显的三季报。

2026年前三季度，该行实现营收406.1亿元，同比下降1.29%；归母净利润136.49亿元，同比下降24.49%。其中，第三季度单季营收117.68亿元，同比下降14.71%；归母净利润同比暴跌92.77%至3.50亿元。

业绩急转直下，原因在于投资收益回落与信用减值激增。

从营收结构来看，上海银行前三季度利息净收入同比增长5.37%至264.70亿元，手续费及佣金净收入小幅下降；而受市场利率持续低位运行影响，该行前三季度投资收益由上年同期的167.75亿元降至137.72亿元。

其中，第三季度单季投资收益约19.06亿元，而较上年同期约为60.72亿元。即便将投资收益与公允价值变动损益合并看，第三季度单季约为22.46亿元，较上年同期的44.06亿元减少约21.60亿元。

信用减值方面，前三季度上海银行累计计提减值损失144.15亿元，远高于上年同期的102.65亿元；扣除上半年的60.28亿元，第三季度单季计提规模达83.87亿元。

上海银行解释称，受个别房地产、建筑业存量客户经营及偿债能力弱化影响，为加快后续个案风险化解，该行依据企业或项目经营出现的风险情况主动下调资产分类。

五级分类数据直观暴露了这一调整：截至2026年9月末，该行关注类贷款余额由上年末的304.73亿元降至276.43亿元，而不良贷款中的次级类贷款由15.57亿元增至57.86亿元，可疑类贷款更是从41.97亿元暴增至145.98亿元。

受此影响，截止2026年9月末，上海银行不良贷款率由2025年末的1.18%上升至1.99%，不良贷款金额由169.97亿元增至298.05亿元，拨备覆盖率由244.94%降至163.76%。

事实上，上海银行房地产行业的资产质量风险早有端倪。

财报显示，该行房地产业不良贷款率继2024年末的0.98%升至2025年末的2.91%后，今年6月末进一步走高至3.80%，不良贷款余额也由上年末的36.01亿元增至48.18亿元；与此同时，今年6月末建筑业贷款不良率亦较上年末上升1.09个百分点至1.63%。

公开报道中，上海银行与“宝能系”的多起巨额借款纠纷尤为引人关注。

如，今年7月，上海银行深圳分行诉托吉斯科技、宝能投资集团及姚振华金融借款合同纠纷案获二审终审判决，借款方需偿还本金25.8亿元及相应息费，上海银行对相关不动产和股权享有抵押权及质权。10月31日，上海银行披露执行进展，案件执行中因相关房产及股权暂不具备处分条件，且被执行人无其他可供执行财产，执行程序已终结。

单季超80亿元的减值计提，撕开了存量涉房风险的口子，但也体现出上海银行主动暴露问题、加速出清旧账的决断。三季报中，上海银行明确指出，中下阶段将加快个案处置、严控新增风险，持续夯实资产质量基础。