这次可以怨外围了，民主党横扫？A股跳水的原因找到了

11月4日，A股又是一把高开低走的剧情，不怪A股利好不够多，只怪外围利空精准，全市场又是近4000只股票嗷嗷待涨。

其中，沪指翻绿；创业板指从大涨1%到翻绿，午盘收涨0.1%；科创50走势反复，截至目前涨0.85%。

光模块依然是最惨的仔，跌跌不休不见底，从盘初翻红到午盘跌超2%，东山精密、剑桥科技、长芯博创大跌5%，天孚通信跌2%，中际旭创跌1%，新易盛涨1.4%。覆铜板指数同样跳水较大，从涨2%到大跌1.5%，除了超跌的华正新材，其他个股全面扑街。有意思的是，A股半导体走出，恒轩科技大涨13%，江丰电子、瑞芯微、华峰测控等涨超6%，中微公司、北方华创涨超3%。

人形机器人继续成为最靓的仔，兆威机电、福莱新材等涨停，安培龙、上纬新材、宇树科技等集体走高。

玄学炒股集体降温，北京商报再度发威，其中，“羊”字辈方向集体走弱，澳洋健康、阳光照明、阳光乳业、百洋股份跌停。据北京商报，在场内流动资金有限的前提下，无厘头概念炒作还可能形成跷跷板效应；价值投资理念也会遭到冲击。无厘头炒作还会扭曲市场预期，扰乱上市公司正常经营节奏。资本市场的长期健康发展，依靠的是优质企业的成长，而不是文字谐音带来的短期狂欢。对“羊字辈”这类无厘头炒作说“不”，既是尊重市场规律，也是在为A股市场整体降风险。

在多重利好加持下，AI科技大幅跳水背后，这次终于可以怨外围了，且极为精准。A股盘初，美股盘前突然跳水，纳指100期货暴跌2%，韩股跟随暴跌4%，日经暴跌4.36%。

美国2026年中期选举初步计票结果显示民主党势头强劲，市场对"蓝色浪潮"横扫国会两院的押注急剧升温。11月3日，中期选举开票后，民主党势头强劲：拿下北卡罗来纳州参议院席位，打破共和党在该州18年的连胜；在深红州南卡罗来纳也赢下参院席位，在得州、堪萨斯保持领先。

预测平台Polymarket、Kalshi上“民主党横扫两院”概率已从选前约60%飙升到98%–99%。投资者普遍认为，民主党若掌控国会，将对特朗普的减税及亲商政策形成制约，同时对科技和人工智能行业带来更严格的监管压力，尤其是数据中心建设相关政策面临不确定性。

AI概念股此前数周已因数据中心支出增速放缓的担忧而有所回调。对金融市场而言，民主党全面胜出的影响并不只是国会权力格局发生变化，更重要的是，它可能改变市场对特朗普政府经济政策，尤其是AI产业发展前景的预期，AI监管可能成为股市面临的主要风险。

不过，中金公司认为，选举结果明朗后，对市场而言，我们判断选举落地或推动政策不确定性下降，构成风险出清契机。选举前阶段，市场围绕美伊冲突、俄乌冲突、AI监管等议题反复博弈，而当事各方都希望在选举前把自身筹码的价值最大化，带来很大的政策不确定性。

中金认为，一旦选举结果落地，这些博弈将随之收敛，政策走向反而变得清晰：军事行动受国会约束、财政转向中性、AI监管总体克制。因此，中期选举更可能是一个风险出清的契机，选举后政策不确定性下降，对市场整体可能起到积极作用。

此外，还有一组数据值得关注。据历史数据，美国中期选举后180天，标普500指数平均涨幅超过13%，黄金上涨概率超过八成。

来源：微信公众号金石杂谈