卡塔尔将摇身一变成全球最大美国LNG买家，全球能源权力西移

这一转变不仅是卡塔尔扩大国际贸易业务的一部分，也反映出伊朗战争正在改变全球天然气供应链的风险评估：即使美国LNG生产成本高于卡塔尔，供应来源和运输路线的安全性也日益成为买家考虑的关键因素。

卡塔尔能源公司上周与与澳大利亚伍德赛德能源（Woodside Energy，WDS.AX）签署20年协议，从其路易斯安那州项目采购每年300万吨；此前一周已与美国切尼尔能源（Cheniere Energy，LNG.N）签约，约定从萨宾帕斯和科珀斯克里斯蒂出口设施采购每年最多400万吨LNG，合同期限至2054年。

这两项协议将使其每年新增最多700万吨美国LNG供应。加上其持有70%股权的得克萨斯州Golden Pass项目产量，到2033年，该公司掌握的美国LNG供应量预计达到每年2370万吨。

新签合同将分别从2030年和2031年开始交付，短期内无法缓解卡塔尔现有出口中断对客户造成的冲击，但可以为未来供应风险提供缓冲。

卡塔尔能源公司首席执行官萨阿德·卡比（Saad al-Kaabi）10月29日表示，这些协议将增强公司服务全球客户的能力。他此前还向路透社表示，预计今年将与美国及其他地区的生产商签署更多供应协议。

霍尔木兹海峡风险迫使卡塔尔改变供应策略

卡塔尔新增采购的美国天然气不会运回本国。由于卡塔尔本土天然气生产成本仍处于全球较低水平，这些LNG将被转售给海外客户，并运往依赖进口天然气发电和支持工业生产的国家，从而绕开霍尔木兹海峡这一运输瓶颈。

战争爆发后，伊朗对航运的袭击大幅减少了通过霍尔木兹海峡的船只数量。由于卡塔尔向海湾以外市场出口LNG只有这一条主要通道，其天然气出口今年已降至通常水平的三分之一以下。

2月底战争爆发数日后，卡塔尔能源公司便停止LNG生产，并对受影响的买家宣布不可抗力。卡塔尔的主要客户大多位于亚洲，不得不紧急寻找替代供应。与石油相比，中东LNG出口受到的影响更大：该地区没有连接海湾内外出口设施的天然气管道，而且LNG在不同船舶之间转运的难度高于石油，限制了通过海峡进行运输和转运的能力。

3月，伊朗导弹袭击还损坏了卡塔尔拉斯拉凡（Ras Laffan）设施的14条LNG生产线中的两条，使该国约17%的出口能力受损。卡塔尔能源公司估计，相关停产每年将造成约200亿美元收入损失，修复工作预计需要三年左右。

路透社专栏作家罗恩·布索（Ron Bousso）认为，卡塔尔转向美国长期采购，意味着其正在为本国出口可能遭遇的中断购买一份“保险”。与沙特和阿联酋可以通过扩建或规划石油管道绕开霍尔木兹海峡不同，卡塔尔缺乏可行的LNG替代出口通道。若要建设新的出口基础设施，需要投入数百亿美元用于管道和液化能力建设，而且新增大型能源设施仍可能成为袭击目标。

Poten & Partners能源与航运经纪公司全球商业情报主管杰森·费尔（Jason Feer）表示，扩大海外供应组合，有助于卡塔尔改变市场对其过度依赖本土生产和出口体系的印象。

战争发生前，卡塔尔从未错过一批LNG货物，如今通过建立中东以外的供应组合，可以帮助公司重建可靠供应商的声誉。他预计，卡塔尔能源公司还可能在美国再签两至三笔交易，并考虑其他地区的供应项目。

美国与卡塔尔争夺全球LNG市场增长空间

卡塔尔加快布局海外供应，也发生在全球LNG市场竞争日益激烈之际。卡塔尔曾是全球最大LNG供应国，但美国凭借大规模扩建出口能力，于2023年超过卡塔尔。此后，卡塔尔一直试图通过扩大交易业务和海外项目投资，维持其在全球天然气市场的影响力。

卡塔尔能源公司2020年设立天然气交易部门，伍德麦肯兹数据显示，该公司去年交易的LNG已超过2000万吨。费尔认为，从曾经取代自己的美国采购天然气，也有助于卡塔尔实现建设全球天然气业务的目标。

国际能源署预计，2025年至2030年，全球将新增约3000亿立方米LNG出口能力，使全球供应规模提高约50%。其中，美国预计贡献超过一半，卡塔尔则约占四分之一。两国因此将成为未来十年全球LNG贸易增长的主要推动者，也将面临更直接的市场份额竞争。

成本仍是卡塔尔的优势。行业估算显示，卡塔尔LNG生产成本约为每百万英热单位3至5美元，约为许多美国项目的一半。但美国供应商拥有另一项优势：其出口不受霍尔木兹海峡这一地缘政治瓶颈的直接制约。

过去，买家可能更关注采购价格；伊朗战争之后，供应安全的重要性明显上升。卡塔尔能源公司原计划到2030年将LNG产量提高至接近当前水平的两倍，首批新增生产线预计明年初投产。如今，市场关注的已不仅是扩产计划能否按期推进，还包括这些设施在海湾安全环境发生变化后能否持续运营。

即使美国和伊朗未来几个月达成可持续和平协议，霍尔木兹海峡在地区能源市场中的角色也可能已经发生长期变化。对卡塔尔而言，采购美国LNG既能扩大其全球贸易组合，也能让公司参与受益于供应安全需求上升的市场。

从更大范围看，卡塔尔转向美国采购，凸显伊朗战争正在加速全球能源市场力量从中东向美国转移。

曾经担心美国过度依赖卡塔尔LNG的美国前总统乔治·W·布什能源顾问、Rapidan Energy Group创始人鲍勃·麦克纳利（Bob McNally）表示，页岩油革命和伊朗战争改变了这一关系，如今轮到卡塔尔从美国采购天然气。