Meta首次进军欧元债券市场，530亿欧元认购需求创历史纪录

社交媒体巨头Meta创下欧洲企业债券发行认购纪录。为吸引投资者，公司提供了明显高于同行的风险溢价。

当地时间11月4日，据外媒报道，Meta首次发行欧元债券，成功募资90亿欧元（约合101亿美元），吸引了创纪录的530亿欧元认购订单。这是Meta首次在美国本土市场以外发行债券，认购规模超过了欧洲此前任何一笔企业债券交易。根据伦敦证券交易所集团（LSEG）的数据，此次债券发行所得资金将用于一般企业用途。

据彭博社统计，Meta此次债券发行的认购需求超过了‌百威英博（Anheuser-Busch InBev NV）于2016年发行债券时获得的310亿欧元认购额，创下欧洲企业债券交易的新纪录。

Meta此次欧元债交易由花旗集团和摩根士丹利负责承销。由于Meta提供了较为优厚的收益率，即使是对AI（人工智能）热潮持谨慎态度的投资者，也很难拒绝这一投资机会。

在创纪录的认购需求推动下，在此前确定初步定价后，Meta各期限债券的最终定价利差又进一步收窄了5个基点。不过，与其他发行欧元债券的大型云服务商相比，Meta所有期限债券的利差仍然更高。

据知情人士透露，Meta此次发行的90亿欧元债券分为六个部分，期限从略长于4年到超过38年不等。在不同期限的债券中，Meta支付的风险溢价约为谷歌母公司Alphabet本周发行的相似欧元债券的1.5倍。

例如，Meta期限为6.26年的债券收益率要较欧元中期掉期利率高出135个基点，而Alphabet本周一发行的6年期债券利差为90个基点。期限越长，两者的差距越为明显。

就在前一天的11月3日，Meta还发行了150亿美元的美元债，获得了最高580亿美元的认购需求。

即使与Meta此次美元债发行相比，其欧元债在短期至中期部分支付的融资成本也高出约15至20个基点，而长期部分的差距则接近100个基点。

美国资产管理公司Allspring Global Investments的全球固定收益投资组合经理Alex Temple表示：“从信用评级来看，这些债券的定价非常便宜，因此很难不参与认购。但与此同时，考虑到明年的融资需求，我们仍然保持谨慎。”

此前，科技公司一度暂停在美国投资级债券市场的融资。投资者正变得愈发警惕，开始重新审视这些公司在数据中心、芯片及其他AI基础设施上的巨额支出。

一周前，微软率先打破沉寂，发行了250亿美元债券。随后，甲骨文（Oracle）也完成了100亿美元的债券发行。11月2日，Alphabet完成今年第二次欧元债发行，筹集60亿欧元。自上周末以来，Meta、微软、甲骨文和Alphabet合计从债券市场融资近670亿美元。

信贷研究机构CreditSights的一份报告指出，Meta此次欧元债发行“为欧元区投资者提供了分散科技行业投资组合的机会”。不过，分析师同时建议，投资者应预留部分资金，预计未来几年科技公司还将发行更多债券，届时可能出现更具吸引力的入场价格。

4日当天，Meta（Nasdaq：META）股价涨1.44%收于每股630美元，总市值1.64万亿美元。