哈尔滨银行拟929.57亿元出售资产包，买方为市财政平台

近日，哈尔滨银行（6138.HK）发布公告，拟以929.57亿元向哈尔滨城银资产运营有限公司（简称“城银资产”）出售账面净值929.91亿元的资产包，买方由哈尔滨产权交易所全资持有，实际控制人为哈尔滨市财政局。交易完成后，哈尔滨银行不良贷款率由2.80%降至2.52%，核心一级资本充足率由8.36%升至9.72%，同时预计确认约0.26亿元处置损失。

公开信息显示，哈尔滨银行成立于1997年7月25日，2014年3月31日在香港联交所主板上市，是中国第三家赴港上市的城商行，也是东北地区第一家上市银行，截至2025年末，集团资产总额10193.40亿元，客户贷款及垫款4106.25亿元，客户存款7192.44亿元，2026年6月末，总资产增至10258.6亿元。

股权方面，国有股东占据主导，第一大股东哈尔滨经济开发投资有限公司持股29.63%，黑龙江省金融控股集团有限公司持股18.52%，哈尔滨市道里区财政局与南岗区财政局分别持股3.51%和3.45%。此次交易的买方城银资产位列第四大股东，持股4.25%。该公司成立于2025年11月，注册资本100万元，其体量与交易对价相差悬殊。

本次所出售资产包由信贷资产与金融投资资产组成，占比分别为58.8%与41.2%，后者包括资金信托计划、资产管理计划及债券投资，按客户类型划分则为法人业务86.3%、自然人业务13.7%。以逾期口径看，未逾期余额占37.92%，逾期不超过90天的占13.91%，逾期90天以上的占48.17%，截至基准日已计提减值准备157.80亿元。行业分布上，批发和零售业占36.25%，租赁和商务服务业占11.14%，制造业占8.66%。需要说明的是，上述逾期比例仅对应整个资产包，不直接等同于贷款逾期率。

在定价上，这笔交易的对价约相当于哈尔滨银行6月末总资产的9%，但较账面净值仅低0.34亿元，折价约0.04%，支付结构中现金占36.56%，票据占63.44%，票据按年付息、到期一次性偿还本金。以对价减去账面净值并考虑递延所得税资产影响测算，交易预计产生损失约0.26亿元，同时在利润表确认信用减值损失约0.34亿元，资产总额与资产净值相应减少约0.26亿元。

之所以将接近千亿元的资产整体转让，与哈尔滨银行资产质量长期承压直接相关。在此次整体出表之前，存量风险主要通过集中计提与折价转让逐步消化。2024年12月与2025年12月，该行先后向中信金融资产黑龙江分公司、信达资产天津市分公司转让不良债权，两笔账面合计21.4亿元，初始回笼资金约5.8亿元，其中2024年那笔本息15.69亿元，初始价款3.45亿元，总回收率22%。与上述折价交易相比，本次对价接近账面净值，买方也由资产管理公司变为地方财政体系平台。

资产整体出表后，资本指标的改善较为直接，按6月末基数测算，不良贷款率由2.80%降至2.52%，核心一级资本充足率由8.36%升至9.72%，一级资本充足率由10.74%升至12.49%，资本充足率由11.98%升至13.59%，总权益占总资产比例维持5.59%。公告称，出售有助于优化资产结构、节约资本占用，释放的资本空间与收回的现金将用于信贷、债券等资产投放。

资本指标改善的同时，对价结构也带来收益端的缺口，63.44%的对价不以现金形式收回，而是转为10年期、年利率1.62%的专项票据，按589.71亿元本金计算，年利息约9.55亿元。对比该行2026年上半年生息资产平均收益率2.91%，这部分资产的收益水平明显下移，资产包对应的利息收入也不再计入表内。不良率的下降同样需要拆开看，0.28个百分点的改善来自资产出表，而非存量贷款回收或客户还款改善，剩余贷款的迁徙情况有待后续报表验证。

【来源：齐鲁晚报网】

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