半小时卖出10万份！算力租赁板块局部回暖，润建股份5天3板

据21财经雷达，11月6日午后，算力租赁概念局部回暖。润建股份（002929.SZ）直线涨停，走出5天3板，奥雅股份、东方国信、天亿马、青云科技、协鑫能科等个股跟涨。协创数据（300857.SZ）等个股盘中跌幅持续收窄，资金对算力资产的关注度再度提升。

催化行情的消息面，来自消费端AI产品的热度传导。11月2日晚，李佳琦直播间“双十一”售卖千问办公Token。开卖仅半小时，就售出10万份千问办公个人会员月卡，累计约2万亿Token。大众端AI工具的热销，直观折射出推理侧算力消耗正在快速增长，也为算力租赁的需求逻辑提供了可感知的佐证。

在个股层面，协创数据于11月5日晚间披露融资租赁业务进展公告，公司与物聚十六号（北京）融资租赁有限公司以及杭州信智智算二号租赁有限公司签订了《联合融资租赁合同》，以直接租赁的形式开展融资租赁业务，融资额度为57.2亿元。租赁标的为服务器及组网配套设备，租赁期限66个月。

拉长时间维度，自2026年以来，算力服务大额订单密集落地。东阳光5月与6月先后公告60亿元-190亿元、100亿元-120亿元两笔60个月期算力服务合同；彩讯股份9月公告签署不低于18.12亿元、60个月算力技术服务协议；平治信息半年报披露累计签署算力服务订单超47亿元。

价格端的信号同样强劲。今年3月阿里云、百度智能云官网同日官宣调价，AI算力等产品最高涨价34%。政策端，9月11日国务院常务会议研究算力网建设有关工作。

自上而下的政策托底，叠加持续落地的大额订单与上行的租赁报价，形成行业“政策、订单、涨价”三线共振的格局。

山西证券在近期研报中指出，国内AI算力严重供不应求，使得今年以来算力租赁行业持续保持高景气。在需求端，AI推理需求呈爆发式增长，叠加企业级AI Agent加速落地，单客户算力消耗的乘数效应将进一步增大算力需求曲线斜率，同时国内外头部云厂商持续增加AI投入，使得整体算力市场空间和增长确定性明显提升；而在供给端，国内可获取的高端芯片增量极为有限。供需矛盾下，今年上半年高端AI芯片租赁价格保持加速上行，预计下半年算力供不应求状况仍无法有效缓解，推动算力租赁价格维持高位。

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