“2026光储产业价值重估论坛”即将启幕 共探“出清与重构”新定局

每经记者：蔡鼎    每经编辑：李雨冰

今年以来，中国光储产业供给侧改革正步入深度落地的关键期，全产业链进入结构性过剩周期，核心环节产品价格持续磨底，市场正在经历新一轮深度洗牌。然而，资本市场往往率先嗅到基本面变化的先机。就在近日，A股光伏和储能等新能源概念股连续走强，多只核心标的录得涨停。二级市场资金的高举高打，不仅反映出对产业链景气度边际回暖的强烈预期，更折射出资金正在为光储资产的底部反转与价值重估进行提前定价。

当前，市场正经历一场触及行业底层逻辑的系统性重构。过去光储企业依赖“增量扩张、规模制胜”的粗放式增长模式已经全面失效，取而代之的是向存量博弈、价值优先的高质量发展新阶段全面转型。在此过程中，尾部产能的加速出清、龙头企业市场份额的持续集中、新一代技术路线的迭代重构，正推动旧周期的增长逻辑逐步走向终结，新周期的产业格局开始初现雏形。

站在周期拐点的关键窗口，为深度解析本轮光伏行业洗牌的底层逻辑，11月17日，由《每日经济新闻》主办，通威股份、每经研究院、每经智库协办的“出清与重构——2026中国光伏与储能产业价值重估论坛”将在成都举行。本次论坛将立足出清成效复盘、产业格局重构、未来周期预判三大核心维度，汇聚产业龙头高管、政策研究专家与资本市场核心机构投资者，为行业穿越周期与2027年价值重构提供权威、专业的产业参考。

产能真实去化进度行至何处？直击库存周期底牌与盈利体系重塑

当前市场与产业关注的焦点，莫过于产能出清的真实进度。随着市场化亏损倒逼机制的持续推进，那些缺乏核心技术壁垒、资金链紧张的落后产能正面临严峻考验。然而，停产与技改并不等于真正的产能去化。在各环节价格均逼近甚至跌破二三线厂商现金成本线的当下，行业需要研判的是，庞大的库存周期究竟消化到了什么程度，以及何时才能迎来真正的供需弱平衡。近期二级市场上光伏设备及储能板块的集体飙涨，实质上正是大量资金在博弈“过剩产能出清”后的触底反弹。但在二级市场情绪回暖之际，产业端真实的去化进度仍需回归基本面进行客观审视。

针对这一产业痛点，本次论坛在议程设置上直击核心。论坛期间，资深行业专家将围绕“光伏产能出清真实进度与库存周期”相关话题，用翔实的数据与一线的调研情况，向市场交底当前光储产业链各环节的真实去化底牌。这既是对2026年产业基本面的客观复盘，也是对新一轮上行周期启动节点的沙盘推演。

与此同时，行业盈利体系与资本市场估值逻辑也正在同步重塑。当旧有的高增长溢价消退，市场资金正将目光聚焦于企业的自由现金流、单瓦盈利能力以及资产负债表的健康度。头部企业如何通过技术迭代构筑更深的护城河，如何在残酷的价格战中稳住毛利率底线，成为了重估光储资产价值的核心指标。

为此，论坛特别安排了“格局重构：龙头集中、技术迭代与盈利体系重塑”相关话题，深度拆解龙头企业在行业逆风期的破局路径。在随后的圆桌对话环节中，多位上市企业高管与一二级市场机构投资者将围绕“出清终局与2027价值重估”的主题同台交锋，直面“过剩出清完成度如何？”以及“光伏新周期的定价逻辑是什么？”等议题，并结合近期二级市场行情，试图为即将到来的2027年行业修复路径寻找坚实的逻辑支撑。

政策约束叠加外部贸易环境变化，将如何重构行业估值体系？

市场化亏损推动了产能的被动退出，而自上而下的规则重构则构成了硬性约束。2026年以来，能效国标的实质性升级、产能的有序调控等一系列顶层政策相继落地，对高耗能、低转化效率的落后产能形成了极强的政策约束力，进一步压减了劣质供给的生存空间。

与此同时，中国光储企业面临的外部环境正在发生剧变。出口政策的动态调整以及海外部分地区贸易壁垒的不断加剧，迫使国内光储企业必须重新审视其全球化战略。单一的产品出口模式正面临前所未有的挑战，全球供应链的重新布局、海外本土化产能的落地以及合规运营能力的构建，是决定光储企业下一阶段核心竞争力的关键。这种由内外部规则共振引发的生态剧变，意味着企业间的竞争维度已经从单纯的制造成本比拼，全面升维至全球化综合实力的较量。

面对错综复杂的宏观政策与严峻的海外贸易环境，论坛邀请了知名专家拆解顶层规则调整对行业产能出清的实质性影响，探讨企业在合规监管与国际贸易摩擦加剧环境下的突围之道。资本市场也将借此重新审视企业的抗风险能力，重构具备全球化运营能力企业的估值体系。近期资金在二级市场相关板块的火热抱团，除了博弈周期反转外，实质上也是在重新筛选那些能够在复杂的国际环境中构筑技术与市场双重护城河的优质标的。

每日经济新闻