半导体板块反弹，布局美光与意法半导体的逻辑

半导体周期正在回升，而美光（Micron）和意法半导体（STMicroelectronics）是把握这轮反弹的两只最“纯粹”的标的。

随着人工智能服务器需求需要大量高带宽内存（HBM），内存供应正迅速收紧；与此同时，NAND 闪存价格已在底部企稳，并开始呈上行趋势。在这样的环境下，美光有望站在盈利复苏的最前沿。

意法半导体是一家总部位于瑞士的芯片制造商，客户包括汽车制造商及其他制造企业，为投资者提供了参与周期拐点另一面的机会。汽车及其他工业领域的供应链基本消化了过剩库存，订单储备也在趋于稳定。

目前，这两只股票的定价所反映的复苏时间更短、力度更弱，明显低于运营数据所暗示的水平，使其在当前价位上具备颇具吸引力的价值。