2026年11月，《中国统计年鉴2026》出版。其中一组数据被第一财经记者挑出，并在两天内刷遍全网：全国36个城市（省会城市和计划单列市）2025年的住户存款余额。

榜单一出，评论区很快分成两派。一派算账：“北京人均34.7万，一家三口就是100万，我怎么一分没有？”另一派拆台：“人均有什么意义，我跟马斯克平均一下也是首富。”

两派都有道理，但都没有触及这件事真正的信息量。这张榜单最值得看的地方，不是“谁最有钱”，而是它同时撕开了三本不同的账：总量的账、人均的账、结构的账。三本账指向的，是三种不同的中国。

一、先把口径说清楚：这个“存款”不是你以为的那个存款

讨论之前，必须先把三个概念定住，否则后面全是误读。

第一，什么是“住户存款”。《中国统计年鉴2026》的定义是：银行业金融机构通过信用方式吸收的居民储蓄存款，以及通过其他方式吸收的、由住户部门支配的存款，包括银行活期、定期、表内理财等。关键词是“表内理财”——它不只是银行卡里的活期和定期，还包括银行自己发行的、计入表内的理财产品。但它不包括股票、基金、保险、信托、房产、黄金、境外资产，严格来说也不包括放在支付宝余额宝里的钱（那部分计入非银机构存款）。所以，住户存款是一个窄口径的居民资产指标。它衡量的是“钱有没有躺在银行体系里”，不是“这个人有多少身家”。

第二，“人均”是算术平均。总余额÷常住人口。这个算法有一个天然缺陷：会被极少数高净值人群显著拉高。平均数告诉你“这个城市有多厚”，不告诉你“你在这个城市的第几层”。

第三，它不是“可支配收入”。存款是存量，收入是流量。一个人可能年入50万、存款为0（全花掉了、全还房贷了）；也可能年入10万、存款80万（攒了二十年）。人均存款高，不等于“这个城市的人挣得多”；人均存款低，也不等于“这个城市的人穷”。它更多反映的是“攒钱的意愿”和“资产配置的习惯”。

把这三条记住，再看榜单，就不会被带偏。

二、总量榜：10城超2万亿，6城超3万亿，京沪大致等于广深之和

先看总量，这是最不容易误读的一层。

第一个门槛：2万亿。36个城市中，有10个城市住户存款余额超过2万亿：北京、上海、广州、重庆、深圳、成都、杭州、天津、西安、武汉。其中，西安和武汉都是首次突破2万亿。西安代表西北，武汉代表中部，它们同时跨过2万亿，说明区域中心城市的居民财富积累正在变得更“多点开花”。

第二个门槛：3万亿。10个城市中，有6个超过3万亿：北京、上海、广州、重庆、深圳、成都。具体数字是：广州35272亿元，重庆35239亿元，深圳超过3.4万亿元，成都超过3.2万亿元。广州和重庆的差距只有33亿元——在3.5万亿的量级上，这几乎是并列。深圳和成都则挤在3.2万亿到3.4万亿的窄带里。

第三个层级：京沪。北京超过7.5万亿元，上海接近7万亿元。一个被多家媒体反复引用的对比是：京沪两地的住户存款，大致相当于广州和深圳之和。广深加起来大约6.9万亿元上下，上海一家就接近7万亿元，北京则超过7.5万亿元。这不是“北京人比深圳人有钱”，这是城市功能差异的财务投影：京沪是“总部经济+金融中心+高收入行业最集中”的三重叠加，信息传输、软件和信息技术服务业、金融业、科学研究和技术服务业的总部岗位高度集中在这两座城市。

第四个层级：7到10名。杭州27999亿元，天津25826亿元。再往后，南京18931亿元，排第11位；郑州15868亿元，排第15位。南京比杭州少了整整9000亿元——江苏GDP高于浙江，但南京的住户存款明显低于杭州。一种合理的解释是：杭州是浙江的“单核省会”，资金、企业总部、高薪岗位高度集中；江苏则是“多中心”结构，苏州、无锡、南通都在分流。这是“强省会”与“均衡发展”两种模式在存款榜上的投影。

另外，苏州虽然不在36城之列（普通地级市），但2024年底住户存款余额已超过2.2万亿元。因此，实际超过2万亿的中国城市至少有11个。

三、人均榜：三个城市超20万，太原第五，超过广州深圳

现在进入最容易被误读的一层。

第一财经梳理的36城人均住户存款中，有三个城市超过20万元：北京34.7万元，上海28.1万元，杭州22万元。杭州排在第三，超过了广州和深圳。这一点并不意外：2025年，杭州数字经济核心产业增加值6780亿元，占GDP比重29.5%；全社会研发投入强度4%左右；人才净流入率多年保持全国城市前列。高薪岗位密集、人才持续流入、民营经济发达，三个条件叠加，人均存款自然高。

但真正让人意外的是第四、第五名：南京19.6万元，太原19.1万元。太原高居第五，超过了广州、深圳。这是整个榜单里最反直觉的一个。

再看省份层面：辽宁省人均住户存款16.05万元，位居全国省份前列；黑龙江、吉林也在12万元左右。而广东、山东的人均存款分别是11.83万元和11.94万元，基本贴着全国平均线。一句话总结这张人均榜：“人均存款”这个指标，测的不是“哪里富”，是“哪里存”。

需要说明的是，这里存在两个口径：36城榜单使用的是城市常住人口，得出北京34.7万元、上海28.1万元；而省级行政区数据使用的是全省常住人口，北京、上海作为省级单位的人均住户存款分别约为35.6万元和29.0万元。两个数字并不矛盾，但不宜混用。原文讨论“人均榜”时，口径是36城，这一点需要明确。

四、为什么北方人均存款反而高？几个解释，一个比一个现实

这个“南低北高”的现象已经持续多年。第一财经的报道给出了几个方向，这里逐层拆解，但需要说明：以下更多是相关性的解释，而非严格的因果定论。

原因一：房价。这是最硬的变量之一。过去很长一段时间，东南部一二线热点城市居民购房对贷款需求旺盛，“使用贷款的乘数比较高，对自身存款的消耗也比较大”。在深圳买一套房，首付可能掏空家庭积蓄，月供长期挤压可存资金；而在房价收入比更低的中西部省会或东北城市，同样的收入能存下来的比例更高。

原因二：杠杆率。居民资金杠杆率=住户贷款余额÷住户存款余额。这个比值越高，说明负债相对于存款越重。全国总体呈现“南高北低”的格局，与房价的逻辑相衔接：房价高→贷款多→杠杆高→存款被稀释。

原因三：年龄结构。东北和部分中西部省份老龄化程度更高。老年人收入下降但消费也下降，风险偏好低，钱更愿意放定期。“老龄化+储蓄习惯”会推高人均存款。反过来，深圳是一座年轻的城市，租房、消费、还贷、养娃，每一项都在抽干存款。

原因四：产业结构与消费场景。京沪杭深是高薪岗位密集的城市，但同时也是高消费场景密集的城市。太原、沈阳这类城市产业结构偏重工业、国企、公共部门，收入稳定但增长平缓，消费场景和“消费主义压力”相对弱一些。收入增长快的地方往往也花得快，收入平稳的地方反而存得住。

原因五：投资观念。博通咨询首席分析师王蓬博的一种分析是：北京、上海等发达地区居民金融理念更活跃，倾向于把资金投向理财、基金、股权等多样化金融产品，“分流了居民存款”；而东北地区“经济结构相对单一，房价较低，居民的安全感系数更强，储蓄思维较固定，愿意将更多资金投入存款尤其是定期存款”。用一句简化的话说：一部分人把钱变成资产，另一部分人把钱变成存款。两种都是理性选择，但“住户存款”只统计后者。

五、第三个视角：住户存款占各项存款的比例

这是比“谁有钱”更有解释力的一层。

根据央行各省分行数据，北京、上海的住户存款占各项存款的比例不足30%；而黑龙江、吉林、河北、河南等地的占比要高得多，部分东北省份定期存款占比普遍超过70%。同一个指标在不同地区之间差距很大。

占比低，说明这个地区的资金结构以企业、机构、政府为主，是“金融中心”和“总部经济”的标志。北京有央行总行、各大金融机构总部、央企总部；上海有交易所、外资总部、跨国企业地区总部。这些机构带来的存款计入企业存款、机关团体存款或非银金融机构存款，不进住户存款。京沪的“各项存款”是巨量的（北京超过27万亿元，上海约24.5万亿元），但住户存款只占其中一小块。

占比高，说明这个地区的资金结构以居民储蓄为主，金融市场参与度相对低，居民更依赖存款保值；同时也可能反映人口老龄化、经济转型期的预防性储蓄。用一句话概括：京沪是“钱在机构手里”，东北等地是“钱在家庭手里”。两种结构没有天然的优劣，但对应的是不同的经济形态。

六、把镜头拉远：全国的账本

单个城市的数字容易失真，看全国量级会更清楚。

央行数据显示，截至2025年12月末，全国住户本外币存款余额167万亿元，同比增长9.71%。按全国总人口140489万估算，人均存款约11.89万元。对照36城，北京34.7万元是全国均值的约2.9倍，上海28.1万元约2.4倍，杭州22万元约1.85倍。而河南人均8.61万元，低于全国平均；山东11.94万元、广东11.83万元，基本贴着全国线。这就是“平均数”与“大多数”之间的距离。

省份格局上，广东住户存款15.12万亿元，全国第一，占全国约9%；江苏、山东、浙江紧随其后，均超10万亿元。

再看2026年的新情况。2026年上半年，全国居民人均可支配收入22981元，名义增长5.2%；人均消费支出14836元，名义增长3.7%。收入增速比消费增速高出1.5个百分点，这中间的一部分大概率进入了储蓄。另一个信号是“存款到期潮”：国信证券估算，约80%至90%的到期存款资金仍将续存于银行体系，仅约10%至20%分流至资管产品。这个续存比例说明，当下的居民部门仍然偏向于把资金留在“看得见、取得出、亏不了”的地方。经济学家称之为预防性储蓄，其背景包括对收入预期、房价预期、养老医疗支出和教育支出的谨慎判断。存款是家庭的缓冲垫，也是金融体系的稳定器；但当“不花钱”成为普遍策略时，它也会通过消费—收入—就业的链条产生收缩效应。打破这个循环的关键，不在银行的利率表上，而在人们对未来的预期上。

七、三个必须拆掉的误读

误读一：“人均34.7万，我怎么没有？”因为人均是算术平均，会被高净值人群拉高。更准确的说法是：北京住户存款总额超过7.5万亿元，按城市常住人口计算得到34.7万元。这个数不代表“每个北京人有34.7万”，它代表“北京这个盘子有多厚”。真正反映“中间那个人”的指标是中位数，但住户存款不公布中位数。所以这个数字只能用于城市间比较，不能用于个人对照。

误读二：“存款多=有钱”。不一定。一个城市存款多，可能是收入高（京沪杭），也可能是房价低、消费少、老龄化重（部分北方城市）。同样是19万元左右的人均存款，在杭州可能意味着“高薪但购房压力大”，在太原可能意味着“收入平稳但房价低、存得住”。同一个数字，两种人生。

误读三：“排名=幸福感”。存款是存量，不反映“这一年的生活质量”。一个城市人均存款高，可能是因为大家不消费；人均存款低，可能是因为钱变成了房子、股票、教育、旅游。存款榜测的是“钱的停留”，不是“人的幸福”。

八、写在最后：这张榜单其实是三张照片

如果把这张36城榜单看成一张照片，它叠着三张底片。

第一张是城市能级的照片。北京超过7.5万亿，上海接近7万亿，广深在3.4万亿到3.5万亿之间，成渝在3.2万亿到3.5万亿之间，杭津在2.6万亿到2.8万亿之间，西安、武汉在2万亿出头。这一串数字是中国城市体系的“财务排名”，和GDP排名高度重合，但不完全重合。它更直接地反映“钱在哪里沉淀”。

第二张是生活方式的照片。南方部分城市人均存款相对低、杠杆相对高、住户存款占比相对低，对应的是“把钱变成资产”的生活；北方部分城市人均存款相对高、杠杆相对低、住户存款占比相对高，对应的是“把钱变成安全感”的生活。这两种选择没有高下之分，一种更依赖未来的资产增值，一种更依赖当下的确定性。

第三张是集体心态的照片。167万亿住户存款、9.71%的增速、80%到90%的到期续存率，三个数字放在一起，说的是同一件事：在一个不确定性仍然存在的时期，居民部门整体选择了“先存起来”。这不是坏事。但它也意味着，当储蓄倾向持续高于消费倾向时，从消费到企业收入、再到就业和工资的循环会面临压力。这张榜单真正的价值，不是让你知道自己“被平均了多少”，而是让你看到：这个国家有多少钱，这些钱在哪里，以及这些钱为什么倾向于不动。一个社会的存款余额是它的资产负债表，一个社会的存款意愿是它的心理状态。34.7万和19.1万，看起来是财经数字，背后是不同城市、不同人群对“明天会不会更好”给出的不同答案。