11月10日，人形机器人板块成为A股最拥挤的交易方向。宇树科技-W盘中一度涨超12%，股价重回800元/股，总市值突破3200亿元，超越联讯仪器成为A股第三高价股，市值已超过中国太保、东方财富、五粮液等传统白马股。同板块的光洋股份、亿嘉和、同星科技等多只个股涨停，港股机器人概念股亦全线走高，来福谐波、优必选涨幅居前。

直接触发因素来自两条线索的交汇。其一，摩根大通在10月底将宇树科技评级由“低配”连升两级至“增持”，目标价从300元大幅上调至995元，理由是该行在杭州物理AI大会后判断产业“采纳曲线”将提前到来。

其二，宇树科技创始人王兴兴近期反复释出一个时间判断：物理AI“快的话一到两年，慢的话两到三年”迎来拐点，2027年大概率成为具身智能从概念验证走向规模商用的临界点。

此外，马斯克表示特斯拉已在弗里蒙特工厂启动Optimus早期量产，预计2027年底左右开始向外部客户交付，并称Optimus初期成本可能与电动汽车相当，此后将快速下降——按市场数据口径，单台机器人初始成本约3万美元，未来有望降至2万美元左右，特斯拉或将采取向客户出租机器人的模式。

与此同时，全球科技巨头几乎同时把目光锁定人形机器人：11月4日，苹果研究团队披露的HALO自主控制系统已在宇树G1机器人上完成验证，在6个未预先扫描的真实环境中360次单项任务平均成功率达91%，被业内视为降低真机数据依赖、加速智能化迭代的关键一步。

Meta已与上海机器人企业傅利叶达成合作，仅用三个月便开发出内部代号Max的原型机；亚马逊则在过去数月组建全新家用机器人团队，为"全新形态的机器人产品"招聘工程师。

浙商证券的研判与产业声音形成呼应：浙商证券表示，GPT-6 Astra等通用大模型显著提升机器人泛化能力，机器人商业化落地的可行性有望进一步跑通，产业端出现具身智能或将迎来“ChatGPT时刻”的判断。同时Optimus已进入早期量产、硬件制造验证阶段，产能爬坡具备持续性，板块主线正从硬件量产验证，逐步向具身模型、数据采集、物理AI方向延伸。