“你不需要抓住整个行情，只需要抓住属于自己的那一段。”

在交易市场，几乎每个人都希望买在最低点、卖在最高点。如果能够准确预测每一次转折，似乎就能获得惊人的回报。然而，真正长期参与市场的人都清楚，持续做到这一点几乎不可能。

32岁的职业日内交易员Kane Simons（凱恩．西蒙斯）对此有着不同的理解，他的交易策略围绕一个看似简单的数字展开：50%。他坦言，自己累计购买过约500个自营交易账户，也曾经历账户全部亏损的低谷。他强调，自己的交易方法主要是寻找具有较高胜率的市场机会，而非试图预测每一次价格波动。

Kane Simons曾在2024年一次性购买20个Apex Trader Funding自营交易账户，并在随后72天内累计实现超过200万美元的总利润，累计提取190万美元利润，成为其历史上出金金额最高的交易员之一。据《Business Insider》报道，其相关收入经过银行对账单及出金收据核实。

Kane的交易体系具有几个鲜明特点。

首先，他非常重视价格所处的位置。即使判断市场即将下跌，他也不会在任何位置直接做空，而是希望价格先进入自己预设的关键区域。

其次，他强调多个时间周期之间的配合。日线、4小时和1小时图分别承担不同任务，只有当价格结构逐步符合预期时，他才会考虑入场。

第三，他高度重视风险管理。Kane经常在交易出现有利变化后将止损调整至保本附近，也愿意接受大量保本交易。

最后，他认为交易经验具有不可替代的价值。规则可以学习，但什么时候值得继续持仓、什么时候应该提前退出，需要通过长期观察和复盘积累判断能力。

Kane在采访中坦言，自己的模型有明确规则，但其中也包含一定的主观判断。他甚至认为，个人交易优势的一部分来自长期实践形成的直觉。这意味着，他的交易方法虽然可以被拆解成具体步骤，却不能简单理解为一套完全自动化的买卖信号。

SMT背离 + PO3（三阶段价格运行模型）

这是一种注重精准入场的日内交易策略，通过多时间框架共振、PO3价格结构以及SMT背离，寻找高胜率、低风险的交易机会，以价格快速回归此前价格区间的50%水平为主要获利目标。

适用范围

交易品种：加密货币/期货

交易风格：超短线交易/日内交易

策略概述

该策略基于这样一个理念：价格通常会先回到此前交易区间的50%水平，然后继续沿着整体趋势方向运行。该模型重点关注价格突破关键高点或低点、扫荡流动性后，迅速反转并重新回到原有区间的情况，从而寻找具有较高成功概率、风险明确的入场机会。

该策略采用自上而下的多周期分析方法，从日线图开始，依次分析4小时图、1小时图，最后利用日内图表寻找精准入场位置。当所有时间周期在关键的50%水平附近形成共振，并且价格结构确认反转时，就可能出现高概率交易机会。

该策略利用三阶段价格模型（Power of Three，PO3），即积累、操纵和分布，来分析市场行为。同时，结合SMT背离（Smart Money Technique Divergence，纳斯达克100指数期货NQ与标普500指数期货ES之间的背离）以及反转区域等工具，判断交易时机。

该策略的目标并非捕捉完整的趋势行情，而是通过持续、可重复的基础交易机会，抓住价格向50%水平回归过程中最明确的一段走势。如果价格突破目标位后继续运行，可以获得额外利润。但该模型的核心是日复一日地寻找高质量交易机会，以较小的风险和快速执行完成交易。

何时使用该策略

当出现以下条件时，可以考虑使用该策略：

- 较高时间周期呈现清晰的趋势。

- 价格已经回调，并在关键交易区间的50%水平附近运行。

- 价格在关键时间点（通常为美国东部时间上午10:00左右）出现流动性扫荡或操纵行为。

- 纳斯达克100指数期货（NQ）与标普500指数期货（ES）之间出现明显的SMT背离，即两者未能同步创出新高或新低。

- 发现价格正在对反转区域或公允价值缺口（FVG）作出反应。

使用的时间周期

该策略采用自上而下的分析方法确定交易方向，并利用较低时间周期执行入场：

❍ 日线（Daily）：识别前一交易日的高点或低点，并标记较大价格区间的50%水平，以此确定交易方向和目标区域。

❍ 4小时图（4H）：确定近期价格波段的中间位置，并检查是否形成PO3结构（积累→操纵→分布）。重点观察价格是否正在形成反转或趋势延续的条件。

❍ 1小时图（1H）：寻找与日线和4小时图一致的价格结构。1小时图上也应出现PO3结构。纳斯达克100指数期货（NQ）与标普500指数期货（ES）之间的SMT背离通常会在这一时间周期附近出现。

❍ 日内图表（入场周期）：当较高时间周期的信号形成共振后，利用日内图表确定具体入场时机。重点寻找价格明确跌破反转区域，或回测反转区域的机会，这些行为通常出现在SMT背离得到确认之后。

核心理念

该交易模型建立在三阶段价格模型（Power of Three，PO3）之上。PO3将价格行为划分为三个阶段：

- 积累（Accumulation）：价格横盘震荡，形成一定的交易区间。

- 操纵（Manipulation）：价格突破区间上沿或下沿，扫荡相应位置的流动性。

- 分布（Distribution）：价格反转，重新向区间的50%水平运行。

该策略并不追求捕捉完整的趋势行情，而是重点交易价格在流动性扫荡后，重新回到50%均衡区域的这段走势。

交易策略规则

自上而下确定交易方向

- 首先观察日线图。标记当前价格波段的高点和低点。

- 确定50%水平。这是该价格区间的中间位置，价格往往倾向于重新回到这一水平。

- 接着观察4小时图。检查是否同样存在50%均衡水平的交易机会，以及近期高点或低点是否已经被扫荡。

- 最后切换至1小时图。寻找价格可能发生反转的迹象，通常表现为上午10:00左右形成的K线影线。

当日线、4小时图和1小时图三个时间周期的信号形成共振后，就可以开始寻找符合条件的交易机会。

等待流动性操纵与SMT背离

在这一阶段，需要保持耐心。

- 等待价格在关键时间点出现操纵行为，通常发生在美国东部时间上午10:00左右。

- 如果是看跌交易机会，价格可能向上扫过此前高点；如果是看涨交易机会，价格则可能向下扫过此前低点。

- 检查是否出现SMT背离。例如，如果NQ创出新高，而ES未能同步创新高，则可能预示价格即将反转。这一信号表明，流动性操纵阶段可能已经结束。

寻找反转区域

- 在流动性操纵发生后，价格通常会对此前的失衡区域或反转区域作出反应，例如原本的支撑位转变为阻力位。

- 等待价格跌破该区域，或在该区域受到阻力后回落。

- 可以在跌破K线的下方设置卖出止损单，也可以等待价格回测反转区域时，通过限价单入场。

执行交易

当入场条件得到满足后：

- 入场：跌破K线收盘于反转区域下方。

- 止损：设置在SMT背离对应的高点略上方；如果是做多交易，则设置在相应低点略下方。

- 止盈：设置在推动行情的50%水平，这是该策略的基础盈利目标。

交易管理

- 以获取基础利润为目标。除非价格呈现强劲的运行势头，否则不要试图捕捉完整的行情。

- 一旦价格朝有利方向运行，并且交易信号得到确认，就将止损移动至保本位置，以降低风险。

- 如果价格重新突破操纵K线的高点或跌破其低点，说明原有判断很可能已经失效，应考虑退出交易。

在进入实际交易案例之前，我们先通过简单直观的图表了解标准交易形态。以下示意图展示了SMT背离与PO3组合模型的关键组成部分，以及该策略的具体运行过程。

交易策略的优缺点

该交易模型旨在提供高质量、可重复执行的交易机会。但与任何交易方法一样，在使用之前，需要充分了解其主要特点。

注意： 这里列出的缺点并不完全意味着策略存在劣势，而是交易者需要注意的重要特征。要有效运用这一模型，必须具备耐心、纪律性以及良好的交易管理能力。

优点

- 有机会捕捉当日最高点或最低点：当各项交易条件形成共振时，交易者通常能够在当日较为理想的位置入场，接近交易时段的最高点或最低点。

- 交易形态清晰、条件明确：PO3结构与SMT背离相结合，能够形成多重信号共振、成功概率较高的交易机会。

- 专注于获取基础利润：该策略不追求捕捉大幅行情，而是重点把握价格向50%均衡区域运行过程中最清晰、质量最高的一段走势。持续积累基础利润，有助于逐步提高整体交易收益。

- 自上而下的多周期分析：通过日线、4小时图和1小时图之间的信号共振，增强交易信心，并帮助交易者避开质量较低的交易机会。

- 适用于不同时间周期：虽然该策略主要针对日内交易设计，但同样可以应用于更高时间周期。

- 交易迅速，结果反馈快：在符合模型条件的交易日，价格往往会在信号确认后迅速运行。交易者通常可以在中午之前完成入场和出场。

缺点（需要注意和管理的方面）

- 属于反转交易策略：该策略通常采取逆当前价格动能的交易方式，因此具有一定风险。如果没有等待充分确认就入场，风险可能进一步增加。

- 需要足够的耐心：交易者必须等待完整的交易形态形成。很多人不愿意等待，过早入场往往成为交易失败的重要原因。

- 保本交易比例较高：该策略采用严格的保本止损规则。一旦价格开始朝预期方向运行，就会调整止损以保护持仓。这有助于减少亏损，但也意味着许多交易最终可能以零利润或接近保本的结果结束。

- 必须严格遵守交易纪律：如果过早入场、跳过SMT背离确认，或者忽略PO3结构，策略原有的交易优势就可能丧失。交易者必须严格执行规则。

- 需要通过反复练习培养交易直觉：尽管交易规则相对明确，但要更准确地识别高质量交易机会，仍然需要大量重复练习和长期观察市场，逐步积累经验。

交易案例解析

首先观察日线图，标记前一交易日的高点和低点。

在4小时图上，价格此前已经上涨进入溢价区域，并向上扫过前期高点，完成了PO3结构中的操纵阶段。随后，价格迅速遭到抛售并回落，表明分布阶段已经开始。

4小时图呈现出以下结构：

- 积累（Accumulation）：此前价格横盘震荡，形成交易区间。

- 操纵（Manipulation）：价格突破前期高点，扫荡上方流动性。

- 分布（Distribution）：价格在溢价区域遭遇明显阻力并回落。

这表明，PO3模型的基本结构已经形成，市场可能出现反转。

接着切换至1小时图，可以观察到第二个PO3结构正在形成，并且与4小时图的结构保持一致。

美国东部时间上午10:00左右，纳斯达克100指数期货（NQ）上涨并触及此前高点，而标普500指数期货（ES）未能同步上涨至相应高点。这形成了明显的SMT背离，是流动性操纵阶段可能即将结束的重要信号。

随后，价格进入此前的失衡区域（反转区域），并开始在该区域受到阻力而回落。

此时，已经具备以下条件：

- 1小时图形成PO3结构。

- NQ与ES之间出现SMT背离。

- 价格处于溢价区域。

所有交易条件正在形成共振。

在SMT背离得到确认，并且价格在反转区域受到阻力后，我们切换至3分钟图，寻找具体的入场机会。

价格形成特定形态后，未能继续上涨。当价格收盘跌破反转区域时，在跌破K线的下方设置卖出止损单。

❍ 入场：价格跌破反转区域，触发卖出止损单。

❍ 止损：设置在SMT背离对应的高点略上方。

❍ 止盈：设置在1小时交易区间的50%水平，作为基础盈利目标。

这一交易形态结合了多个时间周期的信号共振，使我们能够在风险明确的条件下执行交易。

交易触发后，价格开始下跌。上午11:00的小时K线转为看跌，这是该模型启动保本止损管理的关键条件。

此时，将止损调整至入场价。随后，价格迅速朝有利方向运行，并顺利到达交易区间的50%水平。

最终，价格触及50%均衡水平，完成了这笔交易的基础盈利目标。

尽管当天晚些时候市场进一步大幅下跌，但该模型并不以捕捉持续性的大行情为目标。它的核心是抓住价格反转过程中最清晰、最有把握的一段走势，而这笔交易恰好完整体现了这一策略的执行过程。

总结

在充满不确定性的金融市场中，寻找一个永远正确的交易信号，几乎是不可能完成的任务。

Kane的交易体系提供了另一种思路。通过50%均衡区间确定潜在交易位置，利用PO3观察流动性扫荡，再结合多周期共振和SMT背离寻找确认，最后通过明确的止损规则管理风险。

这套方法的价值，在于它尝试把复杂的市场波动转化为一系列可以观察、记录和复盘的条件。

Kane并不否认自己的策略会失败。他承认反转交易存在风险，也接受连续亏损、保本出场和错过行情。

对于一名长期参与市场的交易者而言，能够持续执行自己的规则，比偶尔准确预测市场最高点或最低点更重要。