FX168财经报社(北美)讯 美国股市周二收低，超预期的10月通胀数据进一步强化了市场对美联储12月加息的预期，也让投资者开始重新评估更激进紧缩的可能性。道琼斯工业平均指数收跌157.86点，跌幅0.30%，报52,231.89点；标普500指数下跌29.01点，跌幅0.38%，报7,520.93点；纳斯达克综合指数下跌187.26点，跌幅0.74%，报25,065.87点。

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CPI超预期，12月加息几乎完全被计入

美国劳工部公布的数据显示，10月消费者价格指数（CPI）环比上涨0.4%，高于市场预期的0.3%，也是连续第三个月录得0.4%或更高涨幅。9月CPI曾上涨0.6%。

（图源：ZeroHedge）

数据公布后，市场迅速上调对美联储继续收紧政策的预期。根据CME FedWatch，交易员目前已经完全计入12月会议至少加息25个基点的可能性，而加息50个基点的概率则从前一交易日几乎为零迅速升至11.8%。

（图源：ZeroHedge）

美联储理事沃勒此前表示，即使10月通胀有所降温，美联储仍应在12月提高短期利率；如果通胀继续偏热，则应该考虑一次更大幅度的50个基点加息。这一表态与最新CPI数据叠加，进一步强化了市场对“更高利率、更久维持”的担忧。

美债收益率猛升，科技股首当其冲

债券市场反应尤为剧烈。对美联储政策预期高度敏感的2年期美国国债收益率一度大涨近18.9个基点至4.736%，有望创下自2025年4月以来最大单日升幅。10年期美债收益率一度升至5%以上，随后自高位回落。

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高利率预期直接压制成长型科技股。标普500科技板块周二下跌1.4%，成为11个主要板块中表现最差的一个。市场此前连续两日反弹，但最新通胀数据让投资者迅速重新评估估值和融资成本。

英伟达再次成为科技股中的主要拖累，周二下跌5.4%，过去两个交易日累计跌幅达到9.6%。相比之下，费城半导体指数仅下跌0.4%，显示英伟达自身因素仍在放大其股价波动。

（来源：CNBC）

美联储鹰派声音继续增强

除了沃勒，周二多名美联储官员也释放偏鹰信号。达拉斯联储主席洛根表示，为了压低通胀，美联储至少还需要再加息两次、每次25个基点，而且可能需要更快行动。堪萨斯城联储主席施密德则认为，目前的政策利率仍然“相当宽松”。

美联储负责监管事务的副主席鲍曼虽然没有直接呼吁继续加息，但也承认，控制通胀仍是当前央行的首要任务。多名官员集中强调通胀风险，让市场越来越难期待美联储近期转向宽松。

油价下跌也没能安抚市场

值得注意的是，美债收益率大涨之际，原油价格却跌至两个月低位。美国官员淡化近期进一步扩大对伊朗军事行动的可能性，使市场继续削减原油中的地缘风险溢价。

部分市场人士认为，如果油价继续回落，能源推动的通胀压力最终可能缓解。但短期来看，投资者显然更关注最新CPI数据以及美联储政策路径，油价下跌尚不足以扭转市场对利率继续上升的担忧。

Anthropic IPO也成为市场新变量

与此同时，投资者还在准备迎接Anthropic计划于本月晚些时候进行的IPO。公司预计此次上市最多融资644亿美元，完全稀释估值最高可达到1.4万亿美元。

如此大规模的IPO可能迫使其他AI公司与Anthropic争夺投资者资金，并促使部分机构重新调整科技股和AI相关资产配置。这也意味着，在利率压力之外，AI板块短期还可能面临资金再分配带来的波动。

市场重新进入“高利率交易”

总体来看，周二美股下跌的核心并不是经济增长突然恶化，而是投资者再次意识到，美联储的加息周期可能比此前预期更长、更强。

通胀连续偏热、就业依然强劲，再加上多名美联储官员集中释放鹰派信号，使12月加息25个基点几乎成为市场共识，而50个基点的可能性也重新进入讨论。

对于美股而言，真正需要警惕的是，如果接下来的PPI、就业和消费数据继续偏强，市场对2027年继续加息的预期可能进一步升温。届时，高估值科技股和其他对利率高度敏感的资产，仍可能继续面临压力。