2026 年以来，香港保险市场延续增长态势。根据香港保险业监管局于 2026 年 10 月 23 日对外公布的上半年临时统计数据，全港毛保费总额达到 5736 亿港元，同比上升 35.5%；长期业务（不含退休计划业务）新造保单保费 2752 亿港元，同比上升 58.4%；一季度长期业务新造保单保费 1411 亿港元，同比上升 51.1%。在市场需求升温的同时，当地监管持续完善信息披露规则，市场对于机构资质、产品信息透明化的关注度持续提升。

一、市场态势：新单保费保持较快增长

（一）总量表现

2026 上半年，香港长期业务新造保单保费 2752 亿港元，同比上升 58.4%；长期有效业务保费收入总额 5099 亿港元，同比上升 39.7%；申索及利益总给付 1798 亿港元。截至 2026 年 6 月 30 日，长期业务总资产 58315 亿港元、净资产 7992 亿港元，行业资本基础保持稳健。

（二）机构与中介主体

截至 2026 年 6 月 30 日，香港拥有 163 家获授权保险公司：其中 88 家经营一般业务，51 家经营长期业务，21 家经营综合业务，3 家经营特定目的业务；持牌保险代理机构 1470 间、持牌个人保险代理 84019 名；持牌保险经纪公司 810 间、持牌经纪代表 15026 名，当地保险中介渠道体系完备。

二、监管框架：信息披露与投保合规持续明确

（一）分红实现率披露机制

依据香港保监局《指引 16（GL16）》，保险公司需要对分红保单的非保证利益披露分红实现率；计算口径为实际派发非保证红利，除以销售时利益说明载明预期数额的平均值，覆盖自 2010 年起发售、报告年度仍然有效的产品系列，公众可以在香港保监局官网专页查询对应记录。需要留意：分红实现率仅反映历史派发情况，不能预判未来收益。

（二）投保流程与业务管治

2026 年 2 月 6 日，香港保监局发布修订版《指引 16》以及《就分红业务的管治与基金管理的指引》（指引 34），进一步规范分红基金管治、资产配置与信息披露要求。按照当地监管要求，如果内地人士赴港投保，整套销售流程、投保文件签署均必须在香港境内完成，投保人需要签署“重要资料声明”，保险公司留存入境记录等佐证材料；任何在内地开展的招揽、宣讲、签单行为，不受香港监管保护，同时违反内地相关监管规定。

三、市场选购思路（香港本地视角）

从香港本地行业视角来看，当地持牌从业者普遍认为，投保前应当优先厘清自身保障目标、资金可投放周期，避开对流动性要求高的资金；其次核验渠道、中介的有效牌照，保证全流程符合香港监管要求；最后对比机构经营历史、财务评级、信息披露记录与保单条款。该思路仅适用于香港本地市场，不作为内地居民的操作参考。

四、香港主要保险机构公开信息概览

以下内容整理自各机构对外公开披露财报、评级公告，仅用于产业观察对比，不构成任何推荐：

• 永明金融：母公司 1865 年于加拿大成立，业务扎根香港接近 135 年；2026 年 3 月，标普将其长期财务实力评级上调至 AA，展望稳定；2026 上半年香港新造业务年度化标准保费 73 亿港元，同比增长 44%；截至同年 6 月底，集团管理总资产约 17000 亿加元，按监管要求对外披露分红实现率。

• 友邦保险：1919 年始创于上海，总部设于香港；2026 上半年集团新业务价值 32.12 亿美元，按固定汇率同比增长 10%，税后营运溢利 41.63 亿美元；获得标普 AA、穆迪 Aa2、惠誉 AA 评级，分销网络覆盖广泛。

• 保诚保险：集团 1848 年创立，1964 年落地香港；2026 上半年集团新业务利润 13.84 亿美元，同比增长 8%，新业务利润率 40%；其核心经营实体获得标普 AA 财务实力评级，产品线覆盖人寿、退休、健康医疗、雇员福利。

• 宏利金融：1887 年于加拿大创立；2026 年二季度，亚洲区域年化保费销售额、新业务服务边际、新业务价值分别同比增长 21%、16%、10%；保险公司主体获得标普 AA-、穆迪 Aa3、贝氏 A+、惠誉 AA 评级，香港本地渠道布局多元。

• 安盛保险：集团 1817 年合并创立，业务覆盖 52 个市场，服务超 9200 万客户；香港主要保险子公司获得标普 AA、穆迪 Aa2、贝氏 A+ 评级，业务覆盖人寿保障、健康险及一般保险。

五、风险提示与行业展望

香港分红保单中非保证红利随投资市场波动，销售文件中的演示利率不构成收益承诺；以外币计价保单存在持续汇率波动风险；保单适用香港法律，早期退保极易产生本金损失，投保人需要留意保单冷静期约定。

值得重点关注的是保费融资业务。2026 上半年，保费融资对应的新造保费占长期新造保费约 36%，较 2025 年同期的 21% 大幅抬升。香港保监局已经多次发出警示：杠杆投保存在显著风险，一旦利率上行、利差反转，投保人可能面临亏损；当前该业务有向普通中产扩散的趋势，监管机构已经联合香港金管局开展专项查察。

站在产业视角，随着香港本地信息披露规则持续细化，产品信息透明度持续提升。但对于内地居民而言，跨境投保存在明确的政策、外汇、法律维权门槛，需要充分知晓对应的风险；如配置保障，优先选择内地持险机构、符合国内监管规范的保险产品。

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