全国人大代表阎建国：建议推进北京证券交易所改革，促进与沪深市场协同发展

“经研究，您提出的吸引中长期机构资入市、扩大做市商规模、简化开户流程、扩大融资融券标的范围、优化再融资机制、强化上市公司监管、加强投资者教育等多项改革措施正在积极推进中。”

近日，全国人大代表、北京信利律师事务所首席合伙人阎建国收到了来自中国证监会的一份特别答复。

今年全国两会期间，阎建国就“深化北京证券交易所改革，降低投资者门槛，扩大市场规模，提升市场活跃度，推动北交所与沪深市场协同发展”等提出了建议。

今年9月，阎建国收到了来自中国证监会的答复。答复中提到，阎建国所提出的多项改革措施“正在积极推进中”。

“推动引入中长期资金”

“建议引入中长期机构资金，提升机构持股与交易占比，践行国家金融战略导向”，在全国两会期间，阎建国说。

他提到，要鼓励公募基金扩大北交所相关产品供给，明确支持社保基金、保险资金、企业年金、QFII/RQFII等中长期资金，优化私募股权与创业投资基金参与机制，建立健全机构投资者参与激励机制等。

中国证监会在给阎建国的答复中提到，推动公募基金积极参与北交所市场。

为改善市场流动性，促进投融资端协调发展，近年来证监会推动新设北证50指数相关产品47只。机构投资者交易占比由开市时的9％提升至24％，超3000只公募基金参与北交所投资。

目前，北交所主题基金已有 57只，存续规模162.63亿元，是开市时的四倍多。今年9月，证监会批准设立首批8只北交所三个月持有期主题基金，进一步提升投资灵活度，吸收增量资金入市。

“稳步扩大做市商队伍，降低投资者交易成本”，答复中提到。

截至2026 年8月底，证监会已核准26家证券公司的北交所上市证券做市的资格。目前，有24家证券公司为合计约半数的北交所上市公司股票提供做市服务。

同时，2022年12月、2023年8月两轮调降北交所股票交易经手费标准，下调至成交金额的0. 125%，是开市时的四分之一。

“强化监管”

“建议加强风险防控与投资者保护，筑牢健康发展底线”，阎建国建议，“强化上市公司监管，督促上市公司提高信息披露质量，压实保荐机构、会计师事务所等中介机构‘看门人’责任，提升上市公司质量。”

在答复中，证监会提到，坚持强监管、防风险，提升上市公司质量。

对上市公司欺诈发行、财务造假、资金占用等严重侵害中小投资者权益的违法违规行为坚持“零容忍"。近年来，先后严肃查处严重财务造假的广道数字、云创数据等北交所上市公司，对相关责任人给予顶格处罚，对公司依规强制退市。

此外还提到，对未勤勉尽责的中介机构同步追责，将“追首恶"与“打帮凶"紧密结合，坚决维护北交所市场秩序。

持续优化投资者适当性要求

答复还提到，从实践看，对自然人投资者买卖北交所上市公司股票设置更严格的准入要求，有利于切实践行“买者自负" 原则，避免中小投资者盲目进场交易，因股价大幅波动遭受大额财产损失。

为有序扩大合格投资者规模，提升市场活跃度，2023年9月，证监会指导北交所修订《北京证券交易所投资者适当性管理办法》及配套业务指南，简化开户手续，已开通科创板交易权限的自然人投资者可在签订风险揭示书后“一键开通"北交所交易权限。

答复中提到，新规发布以来，北交所合格自然人投资者由500多万户逐步增至 1100多万户。此外，广大投资者也可以通过公募基金等渠道参与北交所交易。