【医药】波士顿AIDD峰会与金斯瑞研发交流日更新——天风海外

金斯瑞：上调2035年常规业务收入目标，30亿美元（2025 Investor Day）上调到至少 40亿美元，上调 +33%。官方首次锚定 AIDD 收入占比：2026年YTD，基因到蛋白收入的 20% 与 AIDD 相关。结合 1H26 基因到蛋白占 LSG 总收入（3.19亿美元）约 66% 推算，AIDD 约占 LSG 总收入的 13.2%。约4000万美元。

公司测算 LSG 所处的 AIDD 湿实验验证市场规模（SAM/TAM）在 2026E 约为$1B，2026E–2029E CAGR50%–80%。相比传统基因到蛋白模式，AIDD 原生工作流的产能效率达 1.5倍以上，投资回收期从传统的 2–3年缩短至 1–2年。

公司通过扩展服务规模与品类对冲降价，AIDD 单客平均订购条目数约 5,000条，为非 AIDD 传统客户（~200条）的 25倍；根据波士顿AIDD峰会，金斯瑞高通量设施的日处理通量在 2–3个月前为 4,000个样本/日，预计 2026年底达到 20,000个样本/日，2027年底达到 40,000个样本/日。

此外的波士顿AIDD峰会核心要点：
1、湿实验服务商：无细胞（Cell-Free）与极速 CHO 全行业正面交锋:Twist Bioscience（TWST）补齐无细胞极速初筛短板，中国抗体/蛋白供应链集体出海抢单（百英、义翘、诺唯赞等），百英（再中国以外西方客户的需求增长强劲
2、湿实验体量后，物理瓶颈直接转移到结合动力学测量与下游成药性（Developability）表征仪器。现场评价较高仪器：Carterra\WAT\TXG\Xenium，落后为DHR旗下Cytiva。
3、本次峰会汇聚Top 50 药企研发与计算负责人。行业共识是 AI 将早期抗体结合命中率（Binding Hit Rate）从 0.1% 提升至 10%（100倍提升），但公开模型靶点疾病生物学、体内毒性、患者分层与临床转化零样本（Zero-shot）预测尚然令大药企失望（注，我们听说Anthropic有大突破）。虚拟细胞：与会学术 KOL 估计，真正可用的虚拟细胞模型距离实验台落地仍需 2–3 年。