资金持续涌入，十年国债ETF国泰（511260）彰显底仓配置价值

每经编辑：肖芮冬

近期市场震荡背景下，债券资产的配置价值愈发凸显。作为跟踪上证10年期国债指数的重要工具，十年国债ETF国泰（511260）凭借其稳健的风险收益特征，吸引了大量资金持续流入。最新数据显示，截至11月4日，该ETF已连续3个交易日实现资金净流入，连续期间资金净流入合计达7.13亿元；拉长周期看，近30日资金净流入高达38.85亿元，充分反映出市场资金在复杂宏观环境下对避险资产与稳健收益的强烈需求。

在当前宏观环境下，利率下行预期与宽货币格局为债券市场提供了坚实的底层支撑。国债作为高信用等级资产，其避险属性和稳定的票息收益成为资产配置中不可或缺的“压舱石”。十年期国债作为债券市场的核心定价锚，能够有效反映宏观资金面与基本面的变化。随着外部扰动因素增加及权益市场波动加剧，长久期国债资产凭借其流动性好、容量大的优势，成为资金进行跨资产风险对冲与底仓配置的理想选择。

从产品特性来看，十年国债ETF国泰（511260）紧密跟踪标的指数，采用优化抽样复制法，通过对标的指数中各成份国债的历史数据和流动性分析，选取流动性较好的国债构建组合，对标的指数的久期等指标进行跟踪，以达到复制标的指数、降低交易成本的目的。其投资于标的指数成份国债和备选成份国债的资产比例不低于基金资产净值的90%，风险控制目标是追求日均跟踪偏离度的绝对值不超过0.2%，年化跟踪误差不超过2%。该基金属于债券基金，其预期收益及风险水平低于股票基金、混合基金，高于货币市场基金，是债券基金中投资风险较低的品种。

值得关注的是，十年国债ETF国泰（511260）选取剩余期限7到10年且在上交所挂牌的国债作为样本，成立以来历史业绩持续稳健。该基金经历了2018至2025年共计8个完整自然年度，均保持每年正收益，有望成为穿越牛熊周期的资产配置利器。

风险提示：提及个股仅用于行业事件分析，不构成任何个股推荐或投资建议。指数前十大成分股信息来源于ifind（截至2026/11/04），指数成分股及占比可能动态变化，仅供参考，不构成任何投资建议或承诺。指数等短期涨跌仅供参考，不代表其未来表现，亦不构成对基金业绩的承诺或保证。观点可能随市场环境变化而调整，不构成投资建议或承诺。提及基金风险收益特征各不相同，敬请投资者仔细阅读基金法律文件，充分了解产品要素、风险等级及收益分配原则，选择与自身风险承受能力匹配的产品，谨慎投资。涉及基金费率请查阅法律文件。数据来源基金定期报告、wind，相关业绩经托管行核对，过往表现不代表未来。十年国债ETF成立于2017年8月4日，2018年~2025年净值增长率/业绩比较基准为：7.6%/8.47%；2.49%/4.81%；1.92%/2.09%；5.19%/5.78%；2.52%/2.87%；4.37%/4.83%；9.02%/8.09%；0.40%/-1.34%。

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