大额存单产品密集“返场”

　　□ 业内人士表示，银行重启长期限大额存单产品发行，意在稳定核心负债，优化存款结构，承接到期资金。从负债端来看，部分银行存在控制存款成本的紧迫性

　　□ 在这种情况下，重启大额存单产品发行有助于拉长负债久期，锁定稳定资金。此举能缓解银行资产负债期限错配压力，为息差管理预留空间

　　◎记者 王远

　　近日，邮储银行官方App上架大额存单产品，至此国有六大行全部重启大额存单产品发行。

　　10月以来，多家银行重启大额存单产品发行，部分长期限产品利率已现“2字头”。业内分析人士称，大额存单产品密集“返场”，主要系银行稳定核心负债、优化存款结构。在居民稳健配置需求旺盛等多重因素叠加下，未来大额存单发行有望常态化。

　　大额存单产品密集“返场”

　　邮储银行此番上架的大额存单产品，聚焦中短期，最高利率为1.05%。记者在该行App上未查询到3年期、5年期等长期限大额存单在售。

　　据悉，大额存单产品购买门槛为20万元，凭借利率优势，受到储户欢迎。2025年11月底，国有六大行均下架5年期大额存单产品，引发市场广泛关注。7月，中国银行率先重启大额存单产品发行，覆盖1个月至5年各期限。此后，农业银行、建设银行、工商银行、交通银行纷纷跟进。

　　从利率来看，长期限产品高度趋同：5年期集中在1.55%至1.60%，3年期集中在1.50%至1.55%。中短期限的分化则明显放大。1年期、2年期多为1.05%至1.20%，最高可达1.40%；6个月期从0.95%到1.10%不等；1个月期从0.75%到0.90%不等。

　　10月以来，股份行、中小银行也在积极发行大额存单产品。近期，中信银行、兴业银行、民生银行发行3年期大额存单产品；上海华瑞银行发行18个月期大额存单产品；常熟农商银行、苏商银行、湖北监利农商银行相继推出5年期大额存单产品。

　　外资银行也在积极发行大额存单产品：永丰银行（中国）、东亚银行（中国）发行3年期人民币个人大额存单；汇丰银行（中国）上线多款人民币大额存单产品。

　　相较而言，中小银行、外资银行发行的大额存单产品定价优势明显，部分长期限产品利率已现“2字头”。

　　稳存款与优负债共振

　　近期，大额存单产品发行密集重启，背后有多重原因。从时点来看，更多是银行出于稳定核心负债等考虑。

　　由于利率持续下行，叠加今年以来大量存量定期存款集中到期，多家银行面临存款置换、流失的压力。Wind数据显示，截至三季度末有10余家上市银行存款规模缩水。例如：截至三季度末，江苏银行吸收存款余额较二季度末减少361.12亿元；宁波银行减少264.88亿元；渝农商行、上海银行分别减少157.76亿元、108.27亿元。

　　博通咨询首席分析师王蓬博表示，银行重启长期限大额存单产品发行，意在稳定核心负债，优化存款结构，承接到期资金。

　　从负债端来看，部分银行存在控制存款成本的紧迫性。例如，招商银行管理层在2026年三季度业绩交流会上表示，存款成本下降空间已非常有限。

　　在这种情况下，重启大额存单产品发行有助于拉长负债久期，锁定稳定资金。中国邮政储蓄银行研究员娄飞鹏表示，这能缓解银行资产负债期限错配压力，为息差管理预留空间。

　　大额存单产品发行或成常态

　　在存款利率下行的背景下，近年来大额存单产品长期处于“一单难求”的局面。

　　“大额存单产品保本保息，纳入存款保险保障范围，安全性高，同时支持转让、提前支取，兼顾收益稳定性与资金流动性，契合投资者风险偏好下降的趋势。”娄飞鹏说。

　　记者查询多家银行App发现，中长期限、高利率的大额存单产品销售额度比较紧俏。例如：中国银行1.60%年化利率的5年期产品、1.2%年化利率的2年期产品均已售罄；工商银行1.55%年化利率的3年期、2年期大额存单产品均已售罄。

　　“目前，客户对5年期、3年期、2年期相关产品兴趣浓厚。”一家国有大行网点客服人员对记者表示。

　　与此同时，短期限与高门槛产品额度相对充裕。例如：中国银行App显示，1个月期、3个月期的大额存单产品均有不少额度；工商银行100万元起售的3年期大额存单产品显示依然可售。

　　今年6月12日，中国人民银行发布《大额存单管理办法（征求意见稿）》，个人认购门槛、存单转让、提前支取赎回机制更趋完善，为后续大额存单产品发展预留政策空间。

　　业内人士预计，银行发放科技贷款等中长期信贷需要长期负债匹配、居民稳健配置需求旺盛等多重因素叠加，未来大额存单产品发行将呈现常态化趋势。