未来净利息收入有望持续回升，华源证券：首予平安银行“买入”评级

11月6日，华源证券研报指出，从平安银行（000001.SZ）2016年以来三次显著上涨并跑赢银行业指数的行情来看，其超额收益主要得益于自身业绩突出与零售特色带来的高股价弹性。自2021年以来，平安银行估值整体下行，下行幅度远高于上市股份行平均水平。从PB-ROE视角来看，相较其他上市银行，平安银行估值同样被显著低估。目前平安银行基本面整体向好，未来净利息收入有望持续回升，非息收入或加速增长，存量风险逐步出清，资产质量也有望保持平稳，估值提升空间或较大。此外，财富管理业务能够赋予银行更高的估值溢价，未来平安银行有望借助财富管理优势，进一步提升自身估值。首次覆盖给予“买入”评级。