央行、证监会今日召开会议，研究推动支持资本市场工具使用

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11月2日，中国人民银行、证监会召集部分证券公司、基金公司举行会议，研究推动支持资本市场工具使用。同日，中国人民银行、金融监管总局、证监会召集各大银行开会，研究优化股票回购增持再贷款政策。

以上信息来自业内披露，证券时报、上海证券报等多家媒体于11月1日至2日报道。截至发稿，两场会议的参会机构名单与具体内容尚未公布。

背景一：政策利率换锚今日生效。10月30日央行公告，为进一步优化短端利率调控机制，从11月2日起每个工作日开展隔夜逆回购操作招标，采用固定利率、数量招标，目前操作利率为1.25%；7天期逆回购操作调整为固定数量、利率招标、多重价位中标，主要在税期、月末等时点开展。此前公开市场主要操作品种为7天期逆回购，利率1.40%。央行行长潘功胜10月19日在金融街论坛年会上表示，研究择机把公开市场主要操作品种的期限切换为隔夜，公开市场隔夜回购利率将相应成为主要政策利率。中信证券首席经济学家明明认为，1.25%较7天期逆回购利率1.40%低15个基点，与当前DR001运行中枢基本一致，调整落地后预计资金中枢将围绕隔夜逆回购操作利率运行。上海证券报报道中，受访专家提示，相关调整为利率调控机制改革，不等于降息，市场不宜过度解读。

背景二：回购增持再贷款或迎新增额度。据证券时报报道，一家国有超大型银行近日计划向中国国新、中国诚通两家央企新增股票回购增持贷款额度，单家新增额度或可达到1000亿元。股票回购增持再贷款于2024年10月18日设立，首期额度3000亿元；2025年5月，央行将其与证券、基金、保险公司互换便利5000亿元额度合并使用。央行数据显示，截至2026年6月末，金融机构签订股票回购增持贷款合同金额超3900亿元，已发放超2100亿元。

背景三：市场近期波动加大。10月31日沪指收于3599.02点；10月全月，沪指下跌6.33%，深证成指下跌15.94%，创业板指、科创综指累计跌幅均超过20%。国家统计局数据显示，10月制造业PMI为49.3%，比上月下降0.8个百分点。

政策线索方面，10月30日，证监会党委（扩大）会议提出“全力稳市场稳预期”；同日，央行党委会议强调继续实施适度宽松的货币政策，保持流动性充裕。国家金融监管总局党委（扩大）会议要求稳妥推进中小金融机构改革化险，积极支持配合化解房地产和地方政府债务风险。

截至发稿，两场会议的具体内容尚待官方发布。后续可关注的信息点包括：股票回购增持再贷款政策的优化方案、互换便利等工具的使用安排，以及有关部门是否披露新的额度或操作。