覆铜板大厂失火，行业影响如何？

　　据台湾《经济日报》报道，11月4日凌晨，台湾松下多层材料（PIDMTW）新竹湖口厂发生重大爆炸火警，高达1万多平方公尺厂区受波及，冲击AI服务器高阶超低损耗铜箔基板（CCL）供应。

　　新竹县消防部门表示，事故属于爆燃，初步怀疑是锅炉操作问题，或是甲醇、丁酮等有机溶剂泄漏，进而引发连环爆炸。消防部门接到报警后，出动80名消防员、60名志愿消防员，调集多辆化学救援车辆、救灾机器人投入扑救，明火在中午前被扑灭。

　　台湾松下多层材料成立于1987年，注册资本为7.8亿新台币，员工人数约330人，是松下集团的子公司，主要生产特殊规格多层印刷电路板、IC载板材料及高频高速材料，主要往来客户涵盖国内外知名PCB大厂。

　　湖口厂是松下高阶覆铜板MEGTRON系列（M6、M7、M8等超低损耗材料）的重要生产基地，产能约占松下全球该系列产品两成左右。行业测算，由于松下在AI服务器、高端网络通信用覆铜板领域市占较高，如果湖口工厂产能停摆，估算大约会牵动全球高端多层板4%的供给。

　　机构分析，高端覆铜板生产对无尘环境、设备精度要求严苛，在经历重大火灾之后，厂房修缮、设备重装，再加上客户重新认证，往往需要数月以上才能复工。当前英伟达以及美国四大云服务商正在大规模拿货，高端板材交期本就紧张，松下这座湖口工厂产线受损，可能进一步加剧低损耗材料供给紧缺。

　　市场人士认为，当前AI服务器主板及800G交换机交付安排紧凑。为降低原材料供应波动风险，终端品牌和PCB厂商后续势必加快对第二供应商的认证评估，具备同等级超低损耗材料技术的中国台湾厂商，短期内有望承接部分转移订单。

　　湖口厂爆炸对中国大陆PCB厂商有何影响？上证报记者采访了相关从业者。

　　“影响不大。”某头部PCB厂商负责人向记者表示。据了解，松下MEGTRON系列全球五大基地分布在中国苏州、中国广州、中国台湾新竹湖口、日本郡山以及泰国大城府。“湖口厂主要是给中国台湾的PCB板厂供货，中国大陆PCB厂拿货会找松下的其他生产基地。”上述负责人说。

　　某位券商电子行业首席分析师告诉记者，松下在行业内的市场份额已不算高，高端覆铜板（CCL）市场主要由台光电、斗山、生益科技等厂商占据。从供应链布局看，相关产能和配套已较多布局在中国大陆，中国台湾PCB产业链则主要集中于载板领域，因此预计相关影响有限。

　　（来源：上海证券报微信公众号）