持仓集中于基础化工、电子、计算机

根据好买财富旗下好买基金研究中心统计，29家百亿私募出现在127只个股的公开披露流通股东名单中，合计持仓市值284.79亿元（按2026年9月30日收盘价计算）。行业分布上，基础化工52.21亿元（11只）、电子52.12亿元（19只）、计算机35.92亿元（16只）三类行业合计约140亿元；其后为石油石化27.32亿元（2只）、有色金属23.33亿元（2只）、食品饮料20.00亿元（6只）。调仓结构方面，127笔持仓中新进46笔（占36.20%）、增持13笔、减持18笔、持仓不变50笔（占39.40%）。

电子行业持仓呈一进一出格局

据好买基金研究中心统计，三季度申万电子指数下跌32.65%，同期46笔新进持仓合计30.38亿元，其中电子12.15亿元、占新进总额的40.00%，其后为国防军工3.94亿元、机械设备3.15亿元。电子行业内部呈现双向操作：减持端集中在下游面板及传统消费电子的大市值公司；新进端投向国产算力、图像传感器、半导体上游材料等细分方向。另据该统计，三季度申万石油石化指数上涨15.32%，但百亿私募在该行业仅2只持仓（27.32亿元）、农林牧渔仅2只。

主观与量化持仓的统计含义不同

据好买基金研究中心统计，明汯投资8笔持仓全部为新进、其中7只集中在交通运输，灵均投资6笔、九坤投资5笔、佳期投资3笔、鸣石基金2笔持仓也全部为新进；但此类持仓单笔规模较小，灵均单笔市值235.72万元、九坤单笔304.49万元，标的多为北交所与次新小盘股。主观百亿私募的单笔持仓可达数十亿元。

风险提示：本文内容仅为公开市场信息客观梳理，不构成任何投资建议，基金有风险，投资需谨慎。