市场原本需要AI强势回归，但这并没有发生

民主党在接管国会两院领导权时取得的全面胜利，开启了一场具有历史性规模的政治格局重组。

华尔街和美国其他地方一样，在本周很快就得出了大选后的判断：股市大幅上扬，国债收益率明显回落，油价也大幅下跌。

投资者常说“清障事件”，指那些从根本上重置投资者预期、重新界定风险的事件。大选后的这波飙升就是其中之一，使道琼斯工业平均指数创下自2025年4月9日以来最大的单日涨幅。它还扫清了若干市场障碍，这些障碍原本可能会在对传统的11月至12月行情抱有期待之际，抑制年末涌入股市的热潮。

但眼下，这一“靴子落地”的事件已被一个更重大的担忧所取代；投资者若想让股市在大选后的这波上涨中继续前行，仍需正面应对这一问题。而它的起点与终点，都指向AI投资这一主题。

Principal Asset Management首席全球策略师Seema Shah表示：“一旦选举不确定性消退，市场的注意力应会迅速回到此前推动市场的那些力量上。”她提到的因素包括美联储政策、企业盈利以及AI热潮的走向。她还补充说：“除非选举在这些基本面上带来实质性变化，否则它不太可能决定市场的中期方向。”

目前信息还不足以判断这种“实质性变化”是否已经发生，但早期迹象值得关注。